외환 泗川市: Fx 옵션 조건

통화 옵션 설명.

통화 옵션은 외환 거래에 종사하는 권리는 있지만 의무는 아닌 권리를 수령하는 일종의 외환 파생 계약입니다. forex 무역에 관하여 더 많은 것을 배우기 위하여는, 여기에 인형을 위해 forex를 방문하십시오.

일반적으로 이러한 옵션을 구매하면 상인이나 hedger가 특정 금액 또는 지정된 날짜에 최대 금액으로 다른 통화에 대해 하나의 통화를 구매할 수 있습니다. 이 권리는 옵션의 보험료로 알려진 최대 선행 비용과 교환하여 옵션 판매자가 부여합니다.

거래량 측면에서 볼 때 현재 외환 옵션은 외환 시장에서 볼 때 총 매출의 약 5 ~ 10 %를 제공합니다.

통화 옵션 용어.

오히려 특정 특수 용어는 외환 시장에서 통화 옵션의 조건을 지정하고 참조하기 위해 사용됩니다. 보다 일반적인 옵션 관련 용어 중 일부는 다음과 같이 정의됩니다.

운동 & # 8211; 옵션 구매자가 옵션의 기본 외환 계약을 이행 할 것이라는 것을 판매자에게 알리는 행위. 만료일 & # 8211; 옵션을 행사할 수있는 마지막 날짜. 배달 날짜 & # 8211; 옵션 행사시 통화가 교환되는 날짜. 전화 옵션 & # 8211; 통화를 살 수있는 권리를 부여합니다. 옵션 넣기 & # 8211; 통화를 팔 수있는 권리를 부여합니다. 프리미엄 & # 8211; 옵션을 구매할 때 앞당겨지는 비용. 스트라이크 가격 & # 8211; 옵션 행사시 통화가 교환되는 비율.

통화 옵션 가격 결정 요인.

통화 옵션의 가격은 파업 가격, 만기일, 스타일, 통화인지 또는 통화인지 여부에 대한 기본 사양에 따라 결정됩니다. 또한 옵션의 가치는 시장에서 결정되는 여러 요인에 따라 달라집니다.

특히 시장 주도 매개 변수는 다음과 같습니다.

현행 현물 환율 각 통화에 대한 은행 간 예금 금리 만기일의 현재 묵시적인 변동성 수준.

통화 옵션의 내재 변동성.

내재 변동성 수량은 옵션 시장에 고유하며 옵션 수명 기간 동안 시장이 기대하는 환율 변동의 연간 표준 편차와 관련됩니다.

옵션 시장은이 주요 가격 결정 요소를 추정하고 변동성이 낮은 경우 옵션을 구매하고 변동성이 클 때 옵션을 판매하는 등 백분율로 표현합니다.

통화 옵션 거래 예.

통화 옵션을 거래 할 때 먼저 시간이 실제로 돈이라는 것을 명심해야하고 매일 옵션을 소유하고 있으면 시간이 많이 걸릴 것입니다. 게다가, 이 시간의 붕괴는 더 길어서, 긴 일자의 옵션보다 짧은 일자의 옵션으로 더 많은 문제를 제기합니다.

보기의 점에서, USD / JPY에있는 매일 도표에 대칭 삼각형을 관찰하는 기술적 인 forex 상인의 상황을 고려하십시오. 삼각형은 몇 주에 걸쳐 형성되었으며 내부 방향이 잘 정의되어있어 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수는 없지만 중개가 임박했다는 확실한 확실성을 제공합니다.

또한, 변동성 & # 8211; 통화 옵션의 가격 결정에 영향을 미치는 핵심 요소. 달러 / 엔화는 통합 기간 동안 하락했다. 따라서 USD / JPY 통화 옵션은 상대적으로 저렴하게 구매할 수 있습니다.

이 상황을 이용하기 위해 통화 옵션을 사용하려면 상인은 삼각형 패턴의 하강 추세선 수준의 가격으로 USD 통화 / JPY 풋 옵션을 동시에 구매할 수 있으며 USD Put / JPY 통화 옵션이 삼각형의 낮은 상승 곡선에 부딪 혔습니다.

이 방법은, 브레이크 아웃이 발생하고 USD / JPY의 변동성이 다시 상승 할 때 상인은 브레이크 아웃의 방향으로 추가 움직임의 혜택을받지 않는 옵션을 팔아 버릴 수 있으며 다른 옵션은 예상 된 움직임의 추가 이익을 얻습니다. 차트 패턴.

통화 옵션 사용.

통화 옵션은 헤지 화자가 외환 위험을 관리하거나 보장하는 데 유용한 도구로서 점점 더 많은 명성을 얻었습니다. 예를 들어 영국 자회사의 매각을 계기로 파운드 스털링의 유입 가능성에 대비하기 위해 헤지하기를 원하는 미국 회사는 파운드 스털링 주 (Pound Sterling put / U. S. 달러 통화.

통화 옵션 헤징 예.

옵션을 사용하는 간단한 통화 헤지 전략의 관점에서 볼 때 호주에있는 광산 제품 수출업자의 상황을 고려해 보자. 미국 달러로 판매되었습니다.

그들은 호주 달러 통화 옵션 / 미국을 구입할 수 있습니다. 달러는 선적료를 지불 할 선적 금액의 금액에 옵션을 넣는다.

또한 선적 일이 안전하게 지불 될 것으로 예상되는 시점과 일치하여 파업 가격이 현재 시장이나화물이 수익성이없는 AUD / USD 환율 수준 일 수 있습니다. 그 회사.

또는 보험료 비용을 절감하기 위해 수출업자는 선적 및 목적지에 대한 불확실성이 제거되고 그 크기가 실질적으로 보장 될 것으로 예상 될 때까지만 옵션을 구입할 수있었습니다. 이 경우이 옵션을 미국 달러를 매각하기위한 선물 계약으로 대체하고 지금 알려진 거래 규모로 호주 달러를 매입 할 수 있습니다.

두 경우 모두 광업 생산자의 AUD Call / USD Put 옵션이 만료되거나 판매 될 때 얻은 이익은 기본 AUD / USD 환율의 불리한 변화를 상쇄하는 데 도움이됩니다.

통화 옵션 사용 확대.

Forex 옵션은 특히 중기의 시장 전망에 거래 할 때 특히 흥미로운 수익 및 손실 프로필을 얻기 위해 기관의 전략적 거래자에게 유용한 투기 수단을 제공합니다.

더 작은 크기로 거래하는 개인 외환 거래자조차 시카고 IMM과 같은 선물 거래에 대한 통화 옵션뿐만 아니라 일부 소매 외환 브로커를 통해 거래 할 수 있습니다.

일부 소매 중개인은 STOP 또는 단일 지불 옵션 거래 & # 8221; 보험료가 들지만 시장이 파업 가격으로 거래되는 경우 현금 보상을 제공하는 제품. 이것은 바이너리 또는 디지털 이국적인 통화 옵션과 유사합니다.

통화 옵션 스타일 및 운동 선택.

정규 통화 옵션은 두 가지 기본 스타일로 제공됩니다. 기본 스타일은 소유자가 운동을 선택하거나 운동을 선택할 수있는 경우와 다릅니다. 그들. 이러한 옵션은 흔히 일반 바닐라 또는 바닐라 통화 옵션으로도 알려져 있으며이 옵션의 후반부에서 다루는 이국적인 옵션 품종과 구분됩니다.

장외 시장 또는 장외 시장에서 거래되는 가장 일반적인 스타일은 유럽식 옵션입니다. 이 스타일의 옵션은 유효 기간이 만료되는 특정 특정 마감 시간 (보통 3pm 도쿄, 런던 또는 뉴욕 시간)까지만 행사할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 시카고 IMM 거래소에서 거래되는 것과 같이 통화 선물 옵션에 대한 가장 일반적인 스타일은 미국 스타일이라고합니다. 이 스타일의 옵션은 만료일까지 언제든지 행사할 수 있습니다.

이러한 미국 스타일 옵션의 융통성은 때때로 "Ameriplus"라 불리는 유럽 스타일 옵션에 비해 프리미엄에 부가 가치를 더할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 American Style 옵션의 초기 운동은 일반적으로 고금리 통화의 통화 옵션에 깊이 관여하며 대개 옵션 판매는 대개의 경우 더 나은 선택이됩니다.

리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신에게도 효과가 있습니다.

외환 옵션 & amp; 통화 거래 옵션.

'Forex Option & amp; 통화 거래 옵션 '

통화 거래자가 기본 통화 쌍을 구입하지 않고도 이익을 실현할 수 있도록하는 보안. 레버리지를 통합함으로써 외환 옵션은 수익을 확대하고 잠재적 인 위험을 제공합니다. 양자 택일로, 통화 거래 옵션은 이익을 잠 그거나 위험을 최소화하기 위해 기본 외환 쌍과 함께 개최 될 수 있습니다. 이 경우, 상승 여력을 제한하는 것이 일반적으로 단점을 보완하는데도 필요합니다.

'Forex Option & Breaking DOWN' 통화 거래 옵션 '

모든 소매 외환 브로커가 옵션 거래 기회를 제공하는 것은 아닙니다. 소매 forex 상인은 forex 선택권을 온라인으로 무역하는 것을 예정하는 상인을 위해, 당신이 전통적인 위치 나란히 선택권을 무역하는 것을 허용하는 중개인이 있기 때문에 잠재적 인 중개인을 연구해야한다; 그러나 거래자는 별도의 계좌를 개설하고 다른 브로커를 통해 옵션을 구입할 수도 있습니다.

정교한 외환 위험 관리 요구를 가진 기업을위한 구조화 된 보호 조항.

Frances Coppola 작성.

todayвЂ ™ s 불확실한 세계에서는, 국제적인 기업은 통화 변동성 및 다수 FX 위험 노출을 효과적으로 처리하는 증가 필요가 있습니다. 우리는 이전에 통화 선도 및 바닐라 외환 옵션을 사용하여 기본적인 FX 헤징에 대해 논의했으며 외환 위험 관리의 비용을 통제하는 데 이국적인 외환 옵션이 얼마나 도움이되는지 살펴 보았습니다.

이 기사에서는 정교한 외환 위험 관리 전략의 일환으로 이국적인 외환 옵션이 장기적인 구조 조정을 제공하는 데 어떻게 도움이되는지 논의합니다. 구조화 된 제품은 특정 목적을 염두에두고 설계된 옵션 및 포워드 계약과 같은 2 대 다수 기본 요소의 사용자 정의 된 조합입니다. 외환 위험의 경우 목표는 복잡한 위험 집합을 동시에 완화하는 것입니다. 이 기사는 옵션 용어에 대한 지식과 외환 옵션의 작동 방식에 대한 지식을 전제로합니다. 이 문제에 익숙하지 않은 독자는 진행하기 전에 FX 옵션 기본 설명자를 읽을 수 있습니다.

Exotic Forex 옵션을 사용하여 장기 및 복수 통화 FX 위험 관리.

여러 통화로 노출 된 회사는 FX 노출을 헤지하고 싶어 할 수 있습니다. 이렇게하는 한 가지 방법은 각 통화 쌍을 개별적으로 헤지하기보다는 통화 바스켓에 외환 옵션을 사용하는 것입니다. 1 런던에 기반을 둔 회사가 미국, 호주, 캐나다 및 프랑스로 수출 중이며 4 가지 통화로 외환 거래를 헤징해야한다고 가정합니다. 회사는이 통화 바스켓에 아시아 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다. 바구니는 USFX 선물 계약과 같은 지수 일 수도 있고, 통화가 구매자에 의해 선택 될 가능성이있는 â € "일 수도 있습니다. 바구니에있는 통화는 buyerвЂ ™ s 사업에 그들의 중요성에 의하여 вЂњweightedвЂ be 일 수있다.

평균 금리 옵션으로도 알려진 아시아 옵션은 계약 기간 동안 기본 자산 (이 경우 4 가지 통화)의 평균 가격에 따라 지불합니다. 삼.

아시아 옵션의 대안은 вЂњlookbackвЂќ 옵션 일 수 있습니다. 옵션의 수명 기간 동안 평균 가격으로 지불금을 결정하는 대신 룩백 옵션은 바스켓의 통화가 도달 한 피크 평균 가격으로 지불금을 결정합니다. 이것은 전화의 경우 가장 낮은 구매 가격이며, Put의 경우 가장 높은 판매 가격입니다.

또 다른 가능성은 вЂratrattвЂќ 옵션입니다. 이 유형의 옵션은 월별, 분기 별 또는 반기 별 시간주기에 따라 통화 바스켓에서 이익을 얻습니다. 이는 사전에 결정된 기념일에 통화의 평균 가격 수준을 결정함으로써 달성됩니다. вњњ вњњ 옵션은 가격이 특정 날짜가 아닌 사전 합의 수준에 도달 할 때 이익이 고정된다는 점을 제외하면 비슷합니다.

투자 은행이 발행 한 통화 워런티는 여러 통화로 장기적인 익스포저를 관리하는 데 유용 할 수 있습니다. 옵션과 마찬가지로 영장은 기본 통화를 구매 (또는 판매) 할 의무가 아니라 권리를 부여합니다. 통화 지수, 통화 바스켓 또는 단일 통화 쌍으로 발급 될 수 있습니다. 워런트는 보통 액체 시장이있는 거래 가능한 상품이므로 워런티와 관련된 위치는 OTC 옵션을 포함하는 위치보다 쉽게 풀릴 수 있습니다.

외환 옵션으로 단기 불확실성 관리.

극단적 인 단기 비즈니스 불확실성이 있고 더 일반적인 외환 위험이 뒤 따르는 상황에서는 복합 옵션이 유용 할 수 있습니다. 복합 옵션에서는 결과 값이 또 다른 옵션입니다. 복합 옵션에는 네 가지 유형이 있습니다.

예를 들어, 영국에서 1 년 동안 미국 달러로 지불 할 계약을 맺고있는 회사를 생각해보십시오. 그 시간 동안 달러 환율이 상승 할 수 있습니다. 그것은 바닐라 GBP-USD 통화 옵션을 구매하여 잠재적 인 미 달러 수입 흐름을 헤지 할 수있다. 그러나 그것이 계약을 잃으면, 그것은 무익한 프리미엄 비용을 초래할 것이다. 따라서 협상 할 시간을주기 위해 3 개월간 통화 옵션을 사용할 수 있습니다. 통화 옵션이 만료되고 회사가 계약을 획득하면 회사는 3 개월 전에 통화 옵션을 시행 할 때 합의한 가격의 미래 미화 수입 스트림에 대한 풋 옵션을 갖게됩니다 :이 옵션의 실행은 9 개월 남았습니다. 그러나 회사가 계약을 분실 한 경우 통화 옵션이 미 달러화 통화 위험을 헤지 할 다른 이유가없는 한 통화 옵션 인 경우에도 통화 옵션이 미 행사로 만료되도록 할 수 있습니다. 4.

단기간의 불확실성을 관리하는 또 다른 방법은 구매자가 옵션 계약의 수명 기간 동안 어느 시점에서 옵션의 특성을 결정하는 вњososввќќќ 옵션을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션 계약에는 30 일간의 옵션 기간이있어 구매자가 옵션이 Put 또는 Call인지, 파업 가격이 될지, 옵션 만료 날짜를 설정할 지 여부를 결정할 수 있습니다. 30 일 기간이 끝날 때 옵션 작성자는 구매자가 설정 한 조건에 동의해야합니다. 이것은 옵션에 대한 일종의 вњњ 옵션으로 간주 될 수 있습니다. 첫 번째 옵션은 다음 옵션의 조건을 설정하는 미국식 옵션입니다. 이 유형의 옵션은 일반적으로 구매자에게 제공되는 유연성 때문에 상당히 비쌉니다.

사업 투자에서 외환 위험을 헤지합니다.

외화를 사용하여 투자하는 기업은 예를 들어 외국에서 자회사를 사면 투자의 외환 요소를 헤지하기를 원할 수 있습니다. вЂњQuantosвЂќ는 기본 주식의 매입 또는 매각이 주식이 지정되어있는 통화와 다른 통화로 결제 된 후 주식 매입 선택권의 일종으로 주식을 매매하는 경우와 정면으로 합의 된 비율로 교환합니다. Quantos는 내재 된 선도 계약이있는 스톡 옵션으로 간주 될 수 있습니다. 선물환 계약은 고정 금리를 가지지 만 명목상의 금액은 다양하기 때문에 이름이 вЂњquanto, вЂњquanto, вЂќ는 вЂњquantity 조정 옵션의 경우 짧으며, 조정되는 양은 기본 주식의 값입니다.

테이크 아웃.

장기 및 불확실한 외환 위험을 구조적으로 보호 할 수있는 외환 옵션 및 신주 인수권의 규모가 점점 커지고 있습니다. 모든 FX 헤징 도구와 마찬가지로이 계측기는 위험 요소를 제거하는 것이 아니라 위험을 전환하는 경향이 있으며 자본 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 그들은 모든 사업에 적합하지 않습니다. 그러나 복잡한 외환 위험 관리 요구 사항이있는 정교한 국제 비즈니스의 경우 외환 위험 회피 툴킷에 유용한 추가 기능이 될 수 있습니다.

저자.

Frances는 금융 업계에서 17 년의 경력을 쌓은 그는 은행, 금융 및 경제 분야에서 높은 평가를받는 작가이자 연사입니다. 그녀는 Financial Times, Forbes 및 다양한 금융 업계 간행물에 대해 정기적으로 씁니다. 그녀의 저서는 The Economist, New York Times 및 Wall Street Journal에 실 렸습니다. 그녀는 BBC 및 RT TV를 포함한 TV, 라디오 및 온라인 뉴스 매체에 대한 빈번한 평론가입니다.

2. 이국적인 선택 사항 개요, 싱가포르 국립 대학교, stat. nus. edu. sg/

외환 泗川市

Friday 23 March 2018

Fx 옵션 조건

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