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차익 거래로 확률 거래.
나는 보드에 다트를 던지지 않는다. 나는 확실한 것에 내기를 걸었다. Sun-tzu, The Art of War를 읽으십시오. 모든 싸움은 싸울 때까지 승리합니다. "영화에서 월콧은 고든 괴 코 (Gordon Gekko)가이 말을 알아 차릴지도 모릅니다. 영화에서 Gekko는 차익 거래의 개척자로서 운을 꿉니다. 모든 사람이 이용할 수있는 것은 아니지만 성공적인 거래를 실행할 확률을 높이기 위해 사용할 수있는 여러 형태의 재정 거래가 있습니다. 여기서 우리는 시장 조정자가 "진정한 차익 거래"를 활용하는 방법, 개인 투자자가 차익 거래 기회를 활용할 수있는 방법.
Arbitrage는 가장 순수한 형태로 가격 불일치로 이익을 얻기 위해 다른 시장에서 즉시 재판매 할 수있는 하나의 시장에서 유가 증권을 구매하는 것으로 정의됩니다. 즉각적인 리스크없는 이익을 창출합니다.
예를 들어 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)의 증권가가 시카고 증권 거래소의 해당 선물 계약과 일치하지 않을 경우 상인은 두 증권 중 더 비싼 것을 동시에 매도 (short)하고 다른 증권을 매수함으로써 차익에 대한 이익을 얻을 수 있습니다. 이러한 유형의 재정 거래는 다음 세 가지 조건 중 하나 이상을 위반해야합니다.
1. 동일한 보안이 모든 시장에서 동일한 가격으로 거래되어야합니다.
2. 동일한 현금 흐름을 가진 두 개의 증권은 동일한 가격으로 거래되어야합니다.
3. 선물 계약을 통해 미래에 알려진 가격의 담보물은 무위험 이자율로 할인 된 가격으로 오늘 거래해야합니다.
그러나 Arbitrage는 다른 형태를 취할 수 있습니다. 위험 조정 (또는 통계적 재정 거래)은 우리가 논의 할 두 번째 형태의 재정 거래입니다. 순수 차익 거래와 달리 위험 조정은 위험을 수반합니다. "추측"으로 간주되지만 위험 조정 법제는 가장 대중적인 (그리고 소매업 자 친화적 인) 재정 차용 형태 중 하나가되었습니다.
작동 방식은 다음과 같습니다. A 회사가 현재 $ 10 / share로 거래하고 있다고 가정 해 보겠습니다. 회사 A를 인수하고자하는 회사 B는 회사 A에 $ 15 / 주를위한 공개 입찰을하기로 결정합니다. 즉, A 사의 주식은 모두 주당 15 달러의 가치가 있지만 주당 10 달러 만 거래됩니다. 초기 거래 (일반적으로 소매 거래가 아님)가 최대 $ 14 / share까지 입찰한다고 가정 해 보겠습니다. 이제는 $ 1 / share 차이가 있습니다. 위험 차익 거래의 기회입니다. 그렇다면 위험은 어디에 있습니까? 음, 인수 합병이 가능하며, 이 경우 주식은 원래 $ 10 / share의 가치가 있습니다. 아래에서 우리는 어떻게 위험을 측정 할 수 있는지 살펴볼 것입니다.
마켓 메이커 : 진정한 차익 거래.
마켓 메이커는 소매 상인에 비해 몇 가지 이점이 있습니다.
이러한 요인들이 결합되면 소매 상인이 순수 재정 거래 기회를 이용하는 것이 거의 불가능합니다. 마켓 메이커는 최고 수준의 컴퓨터에서 실행되는 복잡한 소프트웨어를 사용하여 이러한 기회를 지속적으로 찾습니다. 일단 발견되면, 차액은 일반적으로 무시할 만하 며, 수익을 내기 위해서는 방대한 자본이 필요합니다. 소매업 자들은 수수료 비용으로 타격을 입을 것입니다. 말할 필요도없이, 소매 상인들이 위험을 무릅 쓰는 차익 거래 장르에서 경쟁하는 것은 거의 불가능합니다.
소매 상인 : 위험 중재인.
위험 관리 차타 : 인수 및 합병 차익 거래.
우리가 위에서 본 위험 중재의 예는 인수 및 합병 차익 거래를 보여 주며 아마도 가장 일반적인 유형의 재정 거래입니다. 일반적으로 인수 합병을 위해 다른 회사의 목표가 된 저평가 된 회사를 찾는 것이 포함됩니다. 이 입찰은 회사를 진정한 가치로 만들 것입니다. 합병이 성공적으로 진행된다면, 기회를 활용 한 모든 사람들은 유익 할 것입니다. 그러나 합병이 끝나면 가격이 떨어질 수 있습니다.
이러한 유형의 차용 거래 성공의 핵심은 속도입니다. 이 방법을 이용하는 거래자는 일반적으로 레벨 II를 거래하며 스트리밍 시장 뉴스에 액세스 할 수 있습니다. 두 번째 무언가가 발표되면 다른 사람들보다 먼저 행동에 나섭니다.
그러나 당신이 첫 번째 인물이 아니라고 가정 해 봅시다. 그래도 여전히 좋은 거래인지 어떻게 알 수 있습니까? 한 가지 방법은 Benjamin Graham의 위험 차익 거래 공식을 사용하여 최적의 위험 / 보상을 결정하는 것입니다. 그의 방정식은 다음과 같이 말합니다 :
연간 수익 = CG-L (100 % - C) / YP.
C는 성공 확률 (%)입니다.
P는 보안의 현재 가격입니다.
L은 실패한 경우 예상되는 손실입니다 (일반적으로 원래 가격).
Y는 예상되는 보유 기간 (일반적으로 합병이 일어날 때까지의 시간)입니다.
G는 성공 (보통 인수 가격)시 예상되는 이익입니다.
물론 이것은 매우 경험적이지만 합병 차익 거래 상황에 도달하기 전에 무엇을 기대해야하는지에 대한 아이디어를 줄 것입니다.
위험 관리 차익 거래 : 청산 차익 거래입니다.
이것은 고든 괴 코 (Gordon Gekko)가 회사를 매매 할 때 사용한 차익 거래 유형입니다. 청산 차익 거래에는 회사의 청산 자산 가치를 산정하는 것이 포함됩니다. 예를 들어 A 사가 $ 10 / share의 장부가 (청산 가치)를 지니고 있고 현재 $ 7 / share로 거래하고 있다고 가정 해보십시오. 회사가 청산하기로 결정하면 차익 거래 기회가 생깁니다. Gekko의 경우, 그는 큰 회사에 의해 실제로 사용되는 연습을 통해 그들을 파산하고 팔았을 때 이익을 얻을 것이라고 생각한 회사를 인수했습니다.
벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)의 인수 및 합병 차익 거래에 사용되는 위험 차익 거래 수식을 여기서 사용할 수 있습니다. 단순히 인수 가격을 청산 가격으로 대체하고 청산 전까지의 시간을 보유하십시오.
위험 조정사 : 거래 쌍.
여기 그것이 작동하는 방법입니다. 먼저, "짝"을 찾아야합니다. 일반적으로 높은 확률의 쌍은 비슷한 장기 거래 내역을 가진 동일한 산업의 큰 주식입니다. 높은 상관 관계를 찾으십시오. 그런 다음 오랜 시간 (2 ~ 3 일) 지속되는 5 ~ 7 % 발산 사이의 쌍에서의 발산을 기다립니다. 마지막으로, 가격 책정의 비교를 기반으로 두 증권에 대해 길거나 짧게 갈 수 있습니다. 가격이 다시 올 때까지 기다리십시오.
페어 트레이드에 사용될 증권의 한 예가 GM과 Ford입니다. 이 두 회사는 94 %의 상관 관계를 가지고 있습니다. 이 두 증권을 간단하게 그릴 수 있고 중요한 분기를 기다릴 수 있습니다. 기회는이 두 가격이 궁극적으로 더 높은 상관 관계로 돌아가 수익을 얻을 수있는 기회를 제공 할 가능성이 있습니다.
많은 사람들이 이러한 접근 가능한 재정 거래 기회를 어디서 찾을 수 있는지 궁금해 할 것입니다. 사실 모든 사람이 사용할 수있는 도구로 정보의 대부분을 얻을 수 있습니다. 중개인은 일반적으로 나오는 뉴스를 볼 수있는 뉴스 서비스를 제공합니다. 레벨 II 거래는 또한 개인 거래자에게 옵션이며, 당신에게 우위를 줄 수 있습니다. 마지막으로, 스크리닝 소프트웨어는 저평가 증권 (적절한 가격 / 장부 비율, PEG 비율 등)을 찾는 데 도움을 줄 수 있습니다.
이러한 차익 거래 기회를 찾는 여러 유료 서비스가 있습니다. 이러한 서비스는 특히 증권 간 상관 관계를 찾는 데 더 많은 노력이 필요할 수있는 쌍 거래에 유용합니다. 대개 이러한 서비스는 이익을 내기 위해 활용할 수있는 기회를 간략하게 보여주는 일일 또는 주간 스프레드 시트를 제공합니다.
차익 거래는 다양한 전략을 포괄하는 매우 광범위한 거래 형태입니다. 그러나 그들은 모두 성공 확률을 높이기 위해 노력합니다. 리스크가없는 순수 차익 거래 형태는 일반적으로 소매업 자에게는 이용 가능하지 않지만, 소매업 자에게 많은 이익을 제공 할 수있는 여러 가능성이있는 위험 차익 거래 형태가 있습니다.
OddsTrader 추세.
사용자 설명서.
화면 상단에있는 툴바를 사용하면 다음 탭을 활용하여 차트 및 분석과 관련된 모든 기능을 수행 할 수 있습니다.
5 일에서 5 일까지 다양합니다.
설정 : 다음 기능을 제어 할 수 있습니다.
워치리스트.
첫 번째 항목은 감시 목록 탭과 주식 기호 필드입니다.
앱을 사용하려면 하나 이상의 심볼을 다운로드해야합니다. 이를 수행하는 데는 두 가지 옵션이 있습니다.
a) 감시 목록을 작성하고 관심있는 기호로 채우거나.
A / 하나 이상의 감시 목록을 만들려면 감시 목록 탭을 눌러 다음 메뉴로 이동하십시오.
새 심볼 추가 필드에 단일 심볼 또는 여러 심볼을 쉼표로 구분하여 입력하십시오. + 기호를 누르면 기호가 감시 목록에 포함됩니다.
모든 시간대의 차트에는 동일한 수의 데이터 요소와 동일한 지표가 포함됩니다.
1. 차트 패널 표시기.
c / 다이나믹 사이클 표시기 : 선택한 심볼 및 시간주기에 대한 주요 단기주기를 자동으로 추출하는 새로운 도구입니다. 고정 또는 정적 표시가 아닌 동적이기 때문에 시장 조건이 바뀌면 어떻게 변하는 지 확인하십시오.
그러나 가격 피크가주기 피크와 항상 일치하지는 않을 것으로 예상됩니다. 심지어 그들이 일치하지 않을지라도 숙련 된 분석가에게 가치있는 단서를 제공합니다. 주기 피크 전에 가격 피크가 발생하면 왼쪽 번역이라고 부릅니다. 이것은 일반적으로 하락장 집회가 더 짧은 기간 인 곰 시장과 관련된 현상입니다. 집회가 더 길어지고 가격이 종종 사이클 크레스트 이후에 최고점에 이르는 황소 시장에서는 그 반대가 사실입니다. 이러한 현상을 올바른 번역이라고합니다.
더 자세한 설명을 보려면 여기를 클릭하십시오.
C. My Portfolio : Yahoo Finance Portfolio 도구로 연결되는 링크. 거래를 입력하고 실적을 모니터링하고 포트폴리오 가치 및 위험 프로필, 일일 및 이동 중 변경 사항을 추적 할 수 있습니다.
앱은 설정에서 액세스 할 수있는 두 가지 데이터 소스 인 DS1 (기본값)과 DS2를 사용하며 DS1에 문제가있는 경우에만 사용해야합니다.
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